Реструктуризация и банкротство
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Реструктуризация и банкротство». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Реструктуризация долгов в законопроекте определена как процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику — юридическому лицу в целях восстановления его платежеспособности и удовлетворения требований кредиторов. Как и в случае с банкротством инициировать процесс реструктуризации может как само юридическое лицо, так и кредиторы.
Основные способы реструктуризации долга
В качестве уступок, направленных реабилитацию должника, банки могут пойти на следующие меры:
- Пересмотреть сроки исполнения обязательств. Пролонгация увеличивает срок кредитования: ежемесячные выплаты становятся меньше, но итоговая сумма долга увеличится.
- Предоставить кредитные каникулы на оговоренный с должником срок.
- Снизить уровень процентной ставки.
- Изменить график погашения задолженности.
- Подписать соглашения об отступном, частично закрывающем задолженность и пр.
В свою очередь компании-должники в рамках реструктуризации долга могут прибегать к следующим реабилитационным мерам:
- Выпускать и размещать дополнительные акции или облигации.
- Преобразовывать долги в акции/доли.
- Продавать акции/доли акционерам и т.д.
В добровольной реструктуризации в большинстве случаев заинтересованы обе стороны. Для должника — это законный шанс избежать банкротства со всеми вытекающими последствиями, вплоть до ликвидации юридического лица. Для кредиторов путь реструктуризации — это, прежде всего, возможность избежать издержек на взыскание и миновать затянутый процесс банкротства; что немаловажно — это шанс получить исполнение обязательств клиента в полном объеме. Более того, при продлении сроков возврата задолженности, кредитор получает дополнительный процентный доход. Именно поэтому, сегодня многие банки без колебаний идут на компромиссы и даже предлагают программы реструктуризации в качестве готового продукта.
Ограничения на совершение сделок
До того как будет утвержден план реструктуризации, а также после его утверждения (если в плане не прописано обратного), к должнику применяются определенные ограничения к совершению сделок.
- Без согласия собрания/комитета кредиторов он не вправе совершать следующие категории сделок:
- в которых должник выступает заинтересованной стороной;
- которые сопряжены с отчуждением или могут привести к отчуждению имущества юрлица, балансовая цена которого превышает 5% балансовой цены активов должника;
- которые связаны с выдачей кредитов, поручительств и гарантий.
- Без одобрения антикризисного управляющего должник не вправе совершать следующие сделки:
- которые могут привести к росту кредиторской задолженности больше чем на 5% от общей суммы, включенной в реестр требований;
- которые связаны с отчуждением или имущества юрлица (или могут привести к этому);
- которые могут привести к уступке прав требований или переводу долга;
- которые влекут получение дополнительных кредитов.
Помимо этого в плане реструктуризации могут быть прописаны и другие ограничения, касающиеся заключения сделок должником.
Подводя итог. Для юридических лиц желающих пройти через процедуру банкротства и избежать ликвидации, реструктуризация долгов является единственным выходом из ситуации. Здесь очень важно грамотно действовать на старте: оценить перспективы дела, правильно составить заявление, документально обосновать целесообразность введения реструктуризации и т.д. Все это под силу только профильным юристам, которые знают все тонкости банкротного процесса и умеют завершать дела с максимальной выгодой для клиента.
Реструктуризация банковского кредита
Реструктуризация оформляется в отношении разных кредитов, в том числе ипотечных, целевых, потребительских. Нюансы процедуры зависят от конкретного банковского учреждения. Рассмотрим общую очередность действий:
- Должник заполняет анкету. В ней прописываются основания для реструктуризации (к примеру, резкое ухудшение финансового положения), информация об имуществе компании, ее доходах и расходах.
- Выбирается подходящий вариант перекредитования.
- Анкета анализируется отделом по работе с просроченными кредитами.
- Проводится собеседование у сотрудников отдела.
- Дебитор собирает документы.
- На основании предоставленных документов принимается решение о реструктуризации.
- Составляется и подписывается соглашение.
В некоторых банковских учреждениях вместо анкеты должник заполняет заявление.
Новые цели законодательства о банкротстве
Действующая редакция не содержит целей законодательства о несостоятельности. Предполагалось, что главной целью является максимально возможное удовлетворение требований кредиторов должников, основанное на принципе соразмерного удовлетворения требований всех кредиторов. Однако многочисленные «схемы» и нарушения в ходе процедур (злоупотребления со стороны должников, кредиторов, арбитражных управляющих и крайне низкая эффективность процедур по восстановлению платежеспособности), побудили чиновников четко сформировать цели банкротного законодательства и даже изменить название закона на ФЗ «О реструктуризации и банкротстве».
Итак, предполагается, что целями законодательства о реструктуризации и банкротстве должны являться:
- справедливое и экономически эффективное урегулирование несостоятельности в интересах всех затрагиваемых ею лиц, разрешение возникших в связи с ней конфликтов;
- содействие предупреждению банкротства, сохранение в ситуации несостоятельности работоспособных бизнесов, рабочих мест и налогоплательщиков, защита конкуренции;
- максимально возможное и соразмерное удовлетворение кредиторов несостоятельного должника;
- предупреждение правонарушений в сфере несостоятельности.
Когда вводится реструктуризация долга при банкротстве?
Процедура реструктуризации долгов начинается с рассмотрения заявления гражданина о признании его банкротом. При рассмотрении заявления должника арбитражный суд может вынести следующие решения:
- признание заявление необоснованным при наличии веских оснований;
- признать заявление обоснованным, что повлечет за собой введение процедуры реструктуризации долгов. Однако, необходимо иметь в виду, что введение этой процедуры не обязательно означает составление и утверждение плана реструктуризации, а, соответственно, и его реализацию
Российское законодательство предъявляет ряд требований для физических лиц, которые могут вступить в процедуру реструктуризации долгов. К этим требованиям относят:
- обязательное наличие у должника официального дохода (на момент подачи заявления в арбитражный суд о признании его несостоятельным), за счет которого и будут погашаться долги перед кредиторами;
- отсутствие у должника судимости за преступления в экономической сфере;
- истечение срока действия административного наказания за определенные виды правонарушений (при наличии таковых). К ним можно отнести: фиктивное банкротство, мелкое хищение и т.д.;
- отсутствие факта признания должника банкротом за 5 лет до процедуры реструктуризации долгов.
Что такое банкротство юридических лиц?
Банкротство юридических лиц – это процесс, когда компания признается неспособной выплачивать свои долги и обязательства. Важно отметить, что банкротство юридических лиц регулируется законодательством страны, в которой оно проводится. Существуют общие принципы:
- Начало процедуры банкротства. Компания или ее кредиторы подают заявление в суд об открытии процедуры банкротства.
- Управление процессом. Суд назначает арбитражного управляющего, который будет контролировать процесс банкротства и распределение активов.
- Реализация имущества. Активы компании продаются для погашения долгов.
- Распределение средств. Полученные средства распределяются между кредиторами в соответствии с их приоритетами.
План реструктуризации долгов при банкротстве физического лица
Для введения процедуры реструктуризации необходимо представить суду план погашения долгов. Этот план может предоставить сам должник, кредитор или финансовый управляющий. При этом он должен быть рассмотрен и принят на собрании кредиторов, в котором также может участвовать должник. Руководит процессом арбитражный управляющий.
Данный план должен быть направлен арбитражному управляющему в течение 10 дней после того, как пройдет 60 дней с момента публикации информации о банкротстве в реестре. Если направлено несколько планов, все они должны быть рассмотрены на собрании кредиторов.
План реструктуризации долгов при банкротстве включает:
- сведения о сумме всех обязательств должника;
- сведения о доходах и имуществе должника;
- фиксированную сумму ежемесячных платежей по всем обязательствам;
- срок погашения всех обязательств.
Решение о принятии плана происходит по принципу голосования. Если план будет принят большинством кредиторов, его направят в арбитражный суд. Требования суда к плану реструктуризации включают:
- соответствие плана финансовым возможностям должника;
- отсутствие нарушений прав детей и иждивенцев должника;
- соответствие плана законодательству;
- достоверность представленной информации.
Последствия процедуры реструктуризации
Процедура реструктуризации подходит для тех должников, которые имеют высокий официальный доход и хотят сохранить свое имущество от реализации. После введения процедуры реструктуризации:
- Гражданин может распоряжаться своими доходами в сумме до 50 000 рублей в месяц. Это актуально для тех, у кого высокий официальный доход. При признании гражданина банкротом он может рассчитывать только на прожиточный минимум. Сумма ежемесячных расходов определяется по распоряжению арбитражного управляющего. Она рассчитывается с учетом интересов должника и потребностей иждивенцев.
- Все начисления по обязательствам замораживаются. Проценты, пени и штрафы не начисляются.
- Все имущество должника остается в его собственности и не выставляется на торги. Наложенный арест снимается.
- Гражданину запрещено заключать сделки с имуществом на сумму более 50 000 рублей без согласования с арбитражным управляющим.
- Все исполнительные производства прекращаются.
- Получение и выдача займов возможны только с разрешения арбитражного управляющего.
- Должнику запрещается передавать имущество в дар до окончания процедуры.
План проведения реструктуризации
План реструктуризации – это основной документ, в котором прописаны пошаговые действия, направленные на погашение задолженности в течение срока, установленного законодательством. Согласно ФЗ «О несостоятельности», ввести реструктуризацию долга в процедуру банкротства можно на три года. В плане указывают суммы, которые необходимо вернуть, а также порядок и сроки внесения платежей. Кроме того, план должен предусматривать и выплату процентов всем кредиторам. Гражданин может предложить свой размер процентов, кредитор может не согласиться. В любом случае план будет утверждать суд, который поставит точку по этим и другим разногласиям кредиторов и должника.
Документ могут подготовить кредитор или должник. Каждый может предоставить свой вариант, однако одобрен будет только один. В свою очередь, финансовый управляющий ознакомит кредиторов со всеми проектами плана, после чего на первом собрании они выберут и утвердят подходящий. Кредиторы также вправе отклонить все предлагаемые варианты. Тогда должник может попросить у суда время на подготовку нового документа либо внести изменения в предлагаемый. Обычно на это дают около двух месяцев.
После того как план реструктуризации одобрен, его отправляют на утверждение в арбитражный суд. Перед тем как принять документ в исполнение, суд учитывает текущее материальное положение должника. Важно, чтобы он после уплаты долгов имел средства в рамках прожиточного минимума, чтобы обеспечить нормальное существование для себя и своей семьи. Кроме того, учитывают интересы всех заинтересованных сторон, включая иждивенцев и родственников должника.
Если план реструктуризации соответствует всем перечисленным нормам, арбитражный суд его утверждает, и он незамедлительно вступает в силу. В среднем вся процедура может занимать около двух-трех лет, если соблюдены все требования закона.
Представление интересов Кредитора в процедурах банкротства
- Оценка правовых последствий и рисков различных сценариев банкротства
- Защита интересов клиента в ходе формирования реестра кредиторов, а также защита против включения в реестр необоснованных требований кредиторов
- Оспаривание сделок, совершенных должником в ущерб интересам кредиторов
- Привлечение контролирующих должника лиц, а также лиц, входивших в состав органов управления, к субсидиарной ответственности по обязательствам должника. Взыскание с указанных лиц убытков
Защита прав российского инвестиционного финансового холдинга, осуществляющего инвестиции в российском финансовом секторе с размером активов в управлении более 1,2 трлн рублей. (АО Промсвязькапитал) в рамках банкротства одного из крупнейших лифтостроительных заводов России ООО «Серпуховской лифтостроительный завод».
Разработали и реализовали стратегию признания ПАО «Инвестиционный торговый банк» (входит в состав банковской группы ТКБ Банк) в качестве залогового кредитора с правом требования в размере 526 млн рублей в рамках банкротства АО «Зеленый град»
Предотвращение введения процедуры банкротства в отношении крупнейшего лифтостроительного завода – ПАО «Карачаровский механический завод» по инициативе ПАО «Банк «Возрождение» (дочерний банк ПАО Банк ВТБ, а также ПАО «Промсвязьбанк»). Реструктуризация задолженности на сумму 8 млрд рублей.
Взыскали долг на сумму свыше 80 млн рублей с физических лиц: от этапа оценки рисков до реализации взыскания.
Защита интересов ОАО «Москапстрой-ТН» (крупнейшего заказчика российского рынка недвижимости) при разрешении спора о взыскании задолженности по договорам займа в размере 4 млрд рублей
Защита интересов строительной компании в споре о признании недействительными платежей, полученных за выполнение работ в рамках банкротного дела заказчика, в размере 30 млн рублей.
Предотвращение недобросовестного взыскания с лизингодателя – одной из крупнейших лизинговых компаний денежных средств на сумму свыше 10 млн евро.
Сохранение положения мажоритарного кредитора компании (NVision Group JSC) крупной ИТ-компании, являющейся дочерней компанией МТС, в рамках банкротства. Привлечение конкурсного управляющего к административной ответственности – отстранение от участия в процедуре банкротства. Возврат активов в конкурсную массу.
Защита интересов АО «Ингеоком» -одного из крупнейших строительных холдингов России в крупном банкротном споре своей дочерней компании. Разработали и реализовали стратегию защиты интересов клиента в рамках дела о банкротстве, которая заключалась в снижении требований налогового органа (один из кредиторов), а также в препятствовании попадания в реестр кредитора c фиктивной задолженностью.
Взаимодействие с правоохранительными органами в ходе реализации мероприятий уголовно-правового характера в целях привлечения о ответственности контролируемых лиц должника Представление интересов Должника и его бенефициаров в процедурах банкротства
- Правовая поддержка в ходе разработки и реализации стратегии по предупреждению банкротства, включая подготовку плана реструктуризации долговых обязательств и рефинансирования
- Оценка возможности и целесообразности использования процедур банкротства в целях реструктуризации бизнеса
- Защита интересов Должника и контролирующих его лиц при оспаривании кредиторами сделок, правомерно совершенных до введения процедур финансового оздоровления или банкротства
- Защита интересов Должника и контролирующих его лиц в спорах о привлечении к субсидиарной ответственности
- Защита интересов Должника при взаимодействии с правоохранительными органами в целях защиты интересов менеджмента и контролирующих должника лиц
Комплексное обслуживание крупнейшего российского банка (входил в Топ-100 банков по размеру активов, 6-е место по объему выданных кредитов), находящегося в процедуре санации, в том числе взыскание убытков с контролирующих лиц в связи с выводом активов на сумму 30 млрд рублей, оспаривание четырех взаимосвязанных сделок по поставке векселей при осуществлении процедуры санации на 3,6 млрд рублей.
Реализация стратегии по защите интересов крупной строительной компании от недобросовестных кредиторов, являющихся аффилированными лицами по отношению к должнику с фиктивными требованиями коммерческого банка по договорам займа, прикрывающими реальные сделки по кредиту.
Защита интересов клиента в условиях трансграничного банкротства
- Сопровождение участия иностранного кредитора в деле о несостоятельности российского должника (а также российского кредитора в деле о несостоятельности иностранного должника)
- Представление интересов клиента, если имущество должника находит за рубежом
- Признание иностранных банкротств и приведение в исполнение международных судебных актов
- Консультирование в области коллизионных норм и применимого права
Правовое сопровождение процедуры банкротства кредитных и финансовых организаций
- Правовая поддержка деятельности арбитражных управляющих
- Сопровождение процедуры включения в реестр кредиторов
- Возврат активов (в том числе активов, находящихся в зарубежных юрисдикциях)
- Правовая поддержка торгов при реализации активов должника
- Выявление и оспаривание сомнительных сделок должника
- Привлечение к субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц
- Представление интересов кредитора в правоохранительных органах с привлечением адвоката (уголовные дела в отношении руководителей и/или учредителей должника)
- Взыскание задолженности в судебном порядке, включая сопровождение исполнительного производства
Комплексное консультирование одного из крупнейших российских частных банков в ходе участия в санации другой кредитной организации, входящей в топ-50 крупнейших российских банков.
Консультирование группы кредиторов российского коммерческого банка, входившего в топ-100 крупнейших российских банков, в ходе процедуры банкротства банка.
Сопровождение судебных споров в интересах государственного банка, связанных с оспариванием сделок по передаче в качестве отступного объектов недвижимости на сумму свыше 175 млн долларов США в рамках процедур банкротства и в ходе исковых производств.
Защита кредитора – инвестиционного подразделения Сбербанка России в споре о признании заключенных в преддверии банкротства сделок (7 соглашений об отступном) на сумму в размере 2 млрд рублей.
Консультирование временной администрации банка, сформированной ГК «АСВ»- оспаривание в рамках процедуры санации цепочки из 17 притворных сделок, совершенных прежним руководством банка, прикрывающих подозрительную сделку по предоставлению финансирования контролирующему акционеру банка в размере 300 млн рублей.
Представление интересов санируемого банка в судебных делах, инициированных акционерами, с целью оспорить сделки по межбанковскому кредитованию стоимостью более 39 млн рублей.
Защита имущественных интересов Инвестторгбанка в размере 180 млн рублей в ходе банкротства заемщика – лизинговой компании (ООО «Вест-Лизинг») в условиях «агрессивного» вывода активов из-под залога. Противодействие схемам по выводу активов из-под залога.
Правовое сопровождение процедуры банкротства застройщиков
- Правовая поддержка при урегулировании во внесудебном порядке споров с контрагентами и государственными органами,
- Представительство интересов клиента в судебных спорах о правах на объекты недвижимости, а также в спорах, возникающих из договоров строительного подряда, аренды, купли-продажи и других
Цель банкротства физического лица
Целью банкротства не является быстрое и бездумное списание долгов. Изначально, перечисляя процедуры в законе, законодатель говорит об их последовательности.
На процедуру реструктуризации долгов возлагается надежда вернуть должника в русло платежеспособности. Прекращаются начисления процентов, штрафов, неустоек – таким образом, долг «замораживается». Одновременно с этим в отношении должника приостанавливаются исполнительные производства, и, как следствие, прекращаются взыскания с заработной платы и прочие выплаты в счет долга. В этих «тепличных» условиях финансовый управляющий делает выводы о возможности должника восстановить платежеспособность. Для утверждения судом плана погашения долгов в процедуре реструктуризации, необходимым условием является, во-первых, согласие должника на его исполнение, во-вторых, возможность полного погашения просроченной задолженности и возврата в график платежей за 3 года за счет имеющегося источника дохода. Такой план реструктуризации долгов должен быть утвержден собранием кредиторов. Без одобрения собрания кредиторов можно утвердить план реструктуризации долгов сроком не более 2 лет.
Реструктуризация банковского кредита
Реструктуризация оформляется в отношении разных кредитов, в том числе ипотечных, целевых, потребительских. Нюансы процедуры зависят от конкретного банковского учреждения. Рассмотрим общую очередность действий:
- Должник заполняет анкету. В ней прописываются основания для реструктуризации (к примеру, резкое ухудшение финансового положения), информация об имуществе компании, ее доходах и расходах.
- Выбирается подходящий вариант перекредитования.
- Анкета анализируется отделом по работе с просроченными кредитами.
- Проводится собеседование у сотрудников отдела.
- Дебитор собирает документы.
- На основании предоставленных документов принимается решение о реструктуризации.
- Составляется и подписывается соглашение.
В некоторых банковских учреждениях вместо анкеты должник заполняет заявление.
Разрабатываем индивидуальный план финансового оздоровления
Финансовое оздоровление осуществляется согласно индивидуальному для каждой фирмы плану, который представляет собой подробное описание общей стратегии и отдельных тактических приемов «финансовой реанимации», а также ориентировочные показатели их ожидаемой эффективности.
План финансового оздоровления – довольно эффективный инструмент, который предоставляет возможность видеть полную картину текущего и будущего финансового состояния должника, контролировать процесс реализации разработанных восстановительных мер и в случае необходимости корректировать их.
Не позднее, чем за месяц до окончания срока процедуры финансового оздоровления, должник должен предоставить управляющему соответствующий отчёт, подтвержденный данными бухгалтерской документации.
Что такое реструктуризация долга при банкротстве физического лица?
Этапы процедуры банкротства у физических и юридических лиц отличаются. В частности, вместо этапов наблюдения и конкурсного производства, проводимых при финансовой несостоятельности компаний, для граждан должников используются реструктуризация долга и реализация имущества.
Реструктуризировать долг означает облегчить условия для выплаты задолженности, например, изменить сроки и размеры платежей. Реструктуризация, проводимая в период банкротства, значительно отличается от аналогичной процедуры, проводимой банком по заявлению должника. Во втором случае вместе с увеличением сроков по выплатам должнику грозит поднятие процентной ставки на 20% и более.
Кроме этого для того, чтобы не объявлять человека банкротом кредиторы могут пойти на уступки и списать часть задолженности. Банки, как правило, готовы простить должнику только часть процентов или пеней за просрочку платежа, на уменьшение суммы основного долга надеяться не приходится.
Рисунок 2. Доля компании по основным показателям в отрасли по региону
Однако на рисунке видно, что более 40% внеоборотных активов, которыми владеют организации Чувашской Республики, занимающиеся монтажом металлических строительных конструкций, приходится именно на должника. Хотя при этом компания приносит лишь 4% прибыли в данной отрасли. Это значит, что конкуренты компании работают намного эффективнее, их фондоемкость значительно ниже. При этом, вероятнее всего, оборудование компании недоиспользуется в полной мере и простаивает. Отсюда можно сделать вывод, что около 50% основных фондов не задействовано в производстве, а значит ОАО «ВСК» может от них избавиться.
Но доля компании по чистой прибыли значительно больше – около 16%. Хотя такое положение говорит скорее о том, что прочие компании отрасли ведут не достаточно эффективную операционную деятельность, из-за убытков по которой их чистая прибыль значительно снижается.
Таблица 1. Матрица SWOT-анализа
| Положительное влияние | Отрицательное влияние | |
| Внутренняя среда | Сильные стороны S1 – большой опыт работы в отрасли
S2 – широкий масштаб деятельности S3 – налаженные контакты с поставщиками S4 – наличие «эффективного» собственника |
Слабые стороны W1 – высокая себестоимость
W2 – убыточность деятельности W3 – отсутствие маркетинговой политики W4 – низкая финансовая устойчивость и ликвидность W5 – высокая фондоемкость |
| Внешняя среда | Возможности O1 – высокие барьеры входа в отрасль (высокие затраты)
О2 – наличие постоянного спроса на товар (развитие экономики сопровождается постоянным строительством) О3 – расширяющийся рынок О4 – низкая продолжительность производственного цикла (быстрая возводимость металлических конструкций) |
Угрозы Т1 – низкая стоимость переключения потребителей на конкурента
Т2 – быстрое развитие технологий Т3 – наличие более устойчивых/прибыльных конкурентов Т4 – высокие барьеры выхода из отрасли |
Рисунок 5. Динамика структуры активов
Внеоборотные активы компании стабильно занимают очень высокую долю – около 60 %, что говорит об очень высокой фондоемкости производства, т.е. недостаточной эффективности использования ресурсов. Размер запасов и затрат за период значительно колебался, но на 31.12.2009 их доля уменьшилась и составила чуть более 10%. Что касается дебиторской задолженности, то ее доля к концу рассматриваемого периода сильно возросла и составила 25% от валюты баланса. При этом, вся дебиторская задолженность является задолженность покупателей, которая ожидается к погашению в течение 12 месяцев (краткосрочная).
Кроме того, на протяжении рассматриваемого периода наблюдается снижение доли ликвидных активов – денежных средств и ценных бумаг.